YIELCO, rumbo al crecimiento en la primera mitad de 2024

  • Los compromisos de capital gestionados superan los 10 000 millones de euros y los activos bajo administración alcanzan los 10 500 millones de euros.
  • Cierre con éxito de «YIELCO Infrastructure III» y cooperación con Metzler Asset Management para lanzar un fondo de fondos de infraestructuras con un enfoque sostenible.
  • Atractiva gama de productos en las clases de private equity y deuda privada.
  • Gran acogida del 11º Día del Inversor de YIELCO en Múnich

Múnich/Zúrich/Madrid/Luxemburgo, 1º de julio de 2024 – YIELCO Investments Group («YIELCO»), especialista en mercados privados, puede echar la vista atrás a un exitoso primer semestre de 2024. La empresa ha alcanzado un hito importante al superar la significativa marca de los 10.000 millones de euros en activos bajo servicio. «Estamos encantados con la evolución positiva de nuestra empresa y el rendimiento de nuestros programas. Nuestros compromisos de capital bajo gestión han crecido hasta los 10.500 millones de euros y, con la introducción de programas adicionales, el equipo ha aumentado hasta los 47 profesionales. Esto convierte a YIELCO en uno de los inversores alemanes más activos en las áreas de infraestructuras, deuda privada y capital privado», afirma el Dr. Peter Laib, Presidente del Consejo de Supervisión de YIELCO Investments AG.

Infraestructuras como una clase de activo atractiva con elevada necesidad de capital

En la clase de activos de infraestructuras, el programa multigestor YIELCO Infrastructure III («YIF III») se cerró con éxito a finales de marzo con un volumen de unos 270 millones de EUR. Tanto los inversores existentes como los nuevos manifestaron su confianza en YIELCO. También se atrajo cada vez más a inversores extranjeros, lo que subraya la estrategia de internacionalización de la empresa.

La estrategia de inversión de YIELCO Infrastructure III se basa en inversiones core+ en el lower-mid market y en una amplia diversificación global en varios sectores y años de inversión con valoraciones de entrada y ratios de endeudamiento moderados. En vista de la elevada y creciente demanda de capital privado para financiar las infraestructuras necesarias, esta clase de activos ofrece un atractivo perfil de riesgo/rentabilidad. «YIELCO Infrastructure III se basa en el éxito de sus dos predecesores. Éstos han demostrado con éxito la estabilidad del valor, la baja ciclicidad y la protección contra la inflación de esta estrategia. Las valoraciones estables o al alza de las carteras existentes en 2022 y 2023 subrayan una vez más la estabilidad de esta clase de activos. Con 11 inversiones ya realizadas y un atractivo enfoque Core+, la cartera YIELCO Infrastructure III ofrece la posibilidad de obtener rendimientos de dos dígitos con una buena protección de la inversión al mismo tiempo», explica Uwe Fleischhauer, miembro del Executive Board y Co-Head Infrastructure de YIELCO.

Ya en mayo, YIELCO anunció el lanzamiento del fondo sucesor (cuarta generación) en colaboración con Metzler Asset Management para el segundo semestre de 2024. El fondo se clasificará de conformidad con el artículo 8 del Reglamento de Divulgación de la UE. El programa multigestor, con una capitalización objetivo de 300 millones de euros, tiene por objeto continuar la exitosa estrategia de inversión de YIELCO de los tres fondos predecesores para infraestructuras y lograr una atractiva rentabilidad de la inversión a largo plazo con una cartera diversificada a escala mundial de inversiones primarias y secundarias en fondos objetivo de infraestructuras. Se cubrirá un universo de unas 150 inversiones en infraestructuras subyacentes a través de al menos diez inversiones en fondos. En el proceso de inversión se aplica una integración ESG holística con una selección ESG activa, complementada con informes exhaustivos y transparentes.

Además del fondo de fondos de infraestructuras previsto, el fondo de coinversión «YIELCO Infrastructure Opportunities» se encuentra actualmente en fase de precomercialización (art. 8 SFDR). El fondo, con una capitalización objetivo de 200 millones de euros, coinvertirá en activos de infraestructuras orientados al futuro en el segmento de lower-mid market cap, centrándose en Europa y EE.UU. junto con gestores de renombre. Debido a la necesidad de capital para las inversiones en infraestructuras, existen muchas oportunidades de inversión en este ámbito.

Private equity con un gran potencial de rentabilidad y limitación simultánea del riesgo mediante la inversión en valor

Los informes actuales del sector, incluido el Informe Global de Capital Riesgo de Bain, destacan la importancia de la generación de valor operativo sostenible como motor clave de la rentabilidad. El entorno actual del mercado es fundamentalmente diferente al de la década pasada. La perspectiva de «más altos durante más tiempo» en lo que respecta al entorno de tipos de interés y la limitada disponibilidad de capital de deuda están teniendo un impacto significativo en la clase de activos de private equity y reduciendo las perspectivas de rentabilidad de los fondos de buyout, que generan sus rendimientos principalmente a través de la ingeniería financiera. YIELCO Private Equity USA III, la exitosa continuación de la sexta generación de programas de private equity de YIELCO -la tercera centrada en EE.UU.- se posiciona en este entorno concentrándose en oportunidades de inversión de valor. La cartera ofrece acceso a fondos que se caracterizan por sus sólidos planteamientos de creación de valor operativo centrados en el crecimiento de los beneficios y capaces de llevar a cabo transacciones complejas, por ejemplo, escisiones de empresas. El programa se encuentra en una fase avanzada de desarrollo, con 8 compromisos de capital con fondos subyacentes y una evolución satisfactoria de los resultados hasta la fecha. El fondo está abierto hasta finales de enero de 2025.

María Sanz García, miembro del Executive Board y Co-Head Private Equity de YIELCO, afirma: «Los motores de valor históricamente importantes, en particular la expansión múltiple y el uso de capital ajeno, están bajo presión y requieren un ajuste de las estrategias de generación de valor. El actual entorno de mercado plantea importantes retos, en particular para las empresas con altos niveles de endeudamiento y escaso flujo de caja. Esta evolución enfatiza la gran importancia de la experiencia en la creación de valor operativo. El atractivo de la estrategia de inversión en valor de YIELCO en el sector del capital riesgo se basa en unas valoraciones de entrada muy por debajo del nivel de mercado y unos bajos ratios de endeudamiento. Para llevar a la práctica esta estrategia, nos apoyamos en gestores con grandes competencias y recursos operativos. Esta combinación permite realizar un pronunciado potencial de rentabilidad independientemente de los ciclos del mercado, limitando al mismo tiempo el riesgo. Esta estrategia de inversión diferenciada ha dado lugar a una cartera de gran éxito que ha proporcionado a nuestros inversores una liquidez significativa en los últimos 18 meses durante un periodo de baja actividad en el mercado de salida de buyouts.»

La deuda privada, impulsada por la reticencia de los bancos tradicionales a conceder préstamos y el cambio de las condiciones del mercado antes de la recuperación

[1]La deuda privada experimenta actualmente un auge como clase de activo: se prevé que el volumen del mercado pase de 1,6 billones de dólares en activos gestionados (marzo de 2023) a 3,5 billones de dólares en todo el mundo a finales de 2028. El repunte está siendo impulsado por la reticencia de los bancos tradicionales a conceder préstamos y las cambiantes condiciones del mercado.

En la actualidad, YIELCO cuenta con dos programas multigestor de productos de deuda privada: YIELCO Senior Debt II (opcionalmente como Evergreen), con un primer cierre previsto para el verano de 2024 y una capitalización objetivo de 250 millones de euros para finales de 2025, y el producto de seguimiento de YIELCO Specialty Lending, que se lanzará en el segundo semestre de 2024.

El Dr. Matthias Unser, miembro del Executive Board y Codirector de Deuda Privada, comenta: «El programa de fondos de fondos de deuda privada sénior de primera generación de YIELCO ya está invertido en su totalidad y está mostrando un rendimiento agradable y estable, con una rentabilidad bruta en efectivo del 11% y una tasa de pérdidas de tan solo el 0,5% (incluidas las pérdidas no realizadas). Actualmente se está lanzando el producto sucesor en el segmento de la deuda sénior y el primer plazo de suscripción está previsto para julio de 2024. La diversificación viene dada por el programa de préstamos especializados, centrado en transacciones no patrocinadas y préstamos basados en activos – la cartera actual del primer fondo de fondos tiene un objetivo de rentabilidad del 20% de TIR bruta. También en este caso se está lanzando actualmente la segunda generación».

Gran acogida del 11º Día del Inversor de YIELCO en Múnich

El Día del Inversor de YIELCO se celebró el 16 de abril en el Hotel Rosewood de Múnich. Los más de 100 inversores participantes disfrutaron de interesantes presentaciones y debates con destacados gestores de fondos e inversores de los sectores de la deuda privada, el capital riesgo y las infraestructuras. En su discurso de apertura, el Teniente General Frederick Benjamin Hodges, antiguo Comandante General del Ejército de los EE.UU. en Europa y reconocido experto en cuestiones militares y geopolíticas, ofreció una fascinante visión de la situación mundial actual en un contexto de crisis mundiales crecientes.

Acerca de YIELCO

YIELCO Investments es un especialista global independiente en inversiones en mercados privados con sede en Alemania y oficinas en Suiza, España y Luxemburgo. El grupo gestiona más de 10.000 millones de euros en compromisos de capital de inversores institucionales e invierte en las clases de activos de infraestructuras, deuda privada y capital privado.

Descargo de responsabilidad

Este es un anuncio de marketing. Los fondos descritos en esta comunicación se encuentran actualmente en distribución o en premarketing según el Artículo 30a de la Directiva 2011/61/UE de la UE del 8 de junio de 2011 sobre gestores de fondos de inversión alternativos y, por lo tanto, las suscripciones aún no están abiertas. AlterDomus Management Company S.A. ha sido designada como el potencial AIFM de los fondos. Los fondos se ofrecen únicamente a inversores profesionales según se define en el Anexo II de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II) y a inversores semiprofesionales según el § 330 del Código de Inversión de Capital alemán (KAGB). Las inversiones en fondos de inversión alternativa son altamente ilíquidas y conllevan altos riesgos. Los altos rendimientos previstos pueden no alcanzarse. El valor de una inversión puede tanto aumentar como disminuir. Existe el riesgo de pérdida total del capital invertido.

Contacto para consultas de prensa:

YIELCO Investments AG
Susanne Rizzo
Teléfono +49 89 2323 9297-36
susanne.rizzo@yielco.com

[1] Blackrock, 2024 Private Markets Outlook, Opportunities in mega forces, p. 10 y ss.