Starkes erstes Halbjahr beschert YIELCO kräf­tigen Zuwachs

München/Zürich/Madrid/Luxemburg

YIELCO, ein auf Invest­ment­lö­sungen im Bereich Infra­struktur, Private Debt und Private Equity spezia­li­sierter Finanz­dienst­leister, gibt den Zeich­nungs­schluss von zwei diffe­ren­zierten Programmen bekannt – YIELCO Specialty Lending und YIELCO Defensive Invest­ments. Das Private Debt Multi-Manager-Programm YIELCO Specialty Lending hat Ende April erfolg­reich sein Final Closing mit einem Volumen von über EUR 200 Mio. durch­ge­führt. Die Anla­ge­stra­tegie fokus­siert sich auf die Vergabe von besi­cherten Krediten, die mit einer Absi­cherung durch Vermö­gens­werte unterlegt sind („Asset Based Lending“). „YIELCO Specialty Lending hat bisher Kapi­tal­zu­sagen bei neun Einzel­fonds umge­setzt. Das Port­folio zeigt bereits einen sehr erfolg­reichen Start in Bezug auf die Wert­ent­wicklung, getrieben durch eine hohe Cash Yield und erste erfolg­reiche Refi­nan­zie­rungen mit zusätz­licher, teils substan­zi­eller Erfolgs­be­tei­ligung“, kommen­tiert Börge Grauel, Co-Head Private Debt bei YIELCO.

Der letzte Zeich­nungs­schluss für YIELCOs ersten Value Private Equity Co-Invest­ment­fonds, YIELCO Defensive Invest­ments, fand eben­falls im April statt. Mit einem Volumen von EUR 159 Millionen wurde die Ziel­größe über­troffen. Der Fonds konzen­triert sich auf attraktive, wert­ori­en­tierte Co-Invest­ments im kleinen und mitt­leren Markt­segment. Die Trans­ak­tionen zeichnen sich durch defensive Elemente wie niedrige Einstiegs­mul­ti­pli­ka­toren, moderate Fremd­ka­pi­tal­hebel und einen hohen Grad an Asset Absi­cherung aus. Manuel Deimel, Head Co-Invest­ments bei YIELCO, erläutert: „Seit der Auflegung des Fonds hat sich YIELCO Defensive Invest­ments an acht Trans­ak­tionen beteiligt und verzeichnet bereits starke Bewer­tungs­stei­ge­rungen, die vor allem auf die positive operative Entwicklung der zugrunde liegenden Unter­nehmen zurück­zu­führen sind“.

Im Einklang mit dem Wachstum des Unter­nehmens hat YIELCO seine euro­päische Präsenz durch die Eröffnung eines neuen Büros in Madrid in der ersten Jahres­hälfte ausgebaut. Der ehemalige Mitar­beiter von Mutua Madrileña, Julián Álvarez, konnte als Leiter für das Büro und die Akti­vi­täten in Spanien gewonnen werden. Das im Herzen des madri­le­ni­schen Geschäfts­viertels „Sala­manca“ gelegene Büro und das dedi­zierte Team sollen das Wachstum von YIELCO voran­treiben und wert­volle Bezie­hungen in Spanien pflegen. „Ich freue mich, die Bezie­hungen zu unseren geschätzten Fonds­ma­nagern in Spanien zu stärken und unsere Kunden vor Ort noch inten­siver zu unter­stützen“, erklärte Julián Álvarez.
„Die derzei­tigen Markt­be­din­gungen bieten eine Vielzahl attrak­tiver Inves­ti­ti­ons­mög­lich­keiten. Mit unserem opera­tiven Fokus auf die Stei­gerung von Unter­neh­mens­ge­winnen, können wir erheb­lichen Wert schaffen und unseren Inves­toren hervor­ra­gende Renditen bieten“, kommen­tiert María Sanz, Co-Head Private Equity bei YIELCO.

Im Bereich Private Debt wurde YIELCO kürzlich von einem renom­mierten deut­schen Pensi­ons­fonds mit dem Aufbau eines Private Debt Port­folios für die nächsten Jahre beauf­tragt. Dr. Matthias Unser, Co-Head Private Debt bei YIELCO, erklärt: „Private Debt hat in den letzten Jahren gezeigt, dass es Markt­tur­bu­lenzen stand­halten kann und Inves­toren stabile und verläss­liche Renditen bietet. Die derzei­tigen Markt­be­din­gungen werden von vielen als die attrak­tivsten der letzten zehn Jahre ange­sehen. Die Anleger erkennen dies zunehmend und beginnen, (wieder) in Private Debt zu inves­tieren“.

Die beiden Dach­fonds YIELCO Infra­struktur III und YIELCO Special Situa­tions Europe II stehen noch offen für neue Inves­toren und bieten eine hohe Visi­bi­lität und bereits attraktive Bewer­tungen. Beide Programme haben trotz ihrer frühen Phase schon eine starke Perfor­mance gezeigt. „YIELCO Infra­struktur III knüpft an den Erfolg seiner beiden Vorgänger an: Mit eine Abruf­quote von 45%, sieben getä­tigten Zeich­nungen und einem MOIC von 1,3x ist es eine attraktive „late primary“ Oppor­tu­nität für Inves­toren im Infra­struktur-Bereich, der weiter an Bedeutung gewinnt“, so Uwe Fleisch­hauer, Co-Head Infra­struktur bei YIELCO. Auch YIELCO Special Situa­tions Europe II bietet mit zehn getä­tigten Zeich­nungen eine hervor­ra­gende Visi­bi­lität und bereits erste Ausschüt­tungen an Inves­toren.

YIELCO Special Situa­tions III, das sechste Value Private Equity-Programm von YIELCO, konzen­triert sich auf Inves­ti­ti­ons­mög­lich­keiten in den USA und setzt die erfolg­reiche Value-Investing-Stra­tegie des Unter­nehmens fort. Das Port­folio bietet Zugang zu Fonds, die sich auf komplexe Buyout- und Turn­around-Trans­ak­tionen im nord­ame­ri­ka­ni­schen Mittel­stand spezia­li­siert haben. Das Port­folio befindet sich bereits in der aktiven Aufbau­phase mit vier abge­schlos­senen Commit­ments und einem in der abschlie­ßenden Due-Dili­gence-Prüfung. Der Fonds bleibt für ein weiteres Jahr geöffnet, so dass die Anleger diesen güns­tigen Zeit­punkt für Value-Investing-Stra­tegien nutzen können. Die Produkt­pipeline für 2023/24 umfasst außerdem ein Senior Debt- und ein Specialty Lending-Produkt sowie einen Infra­struktur- und einen Impact Co-Investment-Fonds.

In der ersten Hälfte des Jahres 2023 hat sich YIELCO weiterhin sehr erfreulich entwi­ckelt und nähert sich dem bedeu­tenden Meilen­stein von EUR 10 Mrd. an Assets under Service. „Das bemer­kens­werte Wachstum des Unter­nehmens in diesem Zeitraum ist eine Freude für uns. Mit Blick auf die Zukunft wird YIELCO seiner Vision verpflichtet bleiben: Einer­seits seinen loyalen Inves­toren weiterhin hervor­ra­gende Anla­ge­mög­lich­keiten zu bieten und gleich­zeitig für sein talen­tiertes und moti­viertes Team ein förder­liches und ange­nehmes Arbeits­umfeld zu schaffen“, so Dr. Peter Laib, Vorsit­zender des Aufsichtsrats der YIELCO Invest­ments AG.

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